ಮಲ್ಟಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಲಾರ್ಜ್, ಮಿಡ್, ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳಲ್ಲಿ ತಲಾ 25% ಕಡ್ಡಾಯ

ಅನೇಕ ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಮಲ್ಟಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಗೊಂದಲಗೊಳಿಸುತ್ತಾರೆ ಏಕೆಂದರೆ ಎರಡೂ ಲಾರ್ಜ್, ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಆದರೆ ಅವುಗಳ ನಿಯಮಗಳು ಭಿನ್ನವಾಗಿವೆ ಎಂದು ದಿ ಫೆಡರಲ್ ವರದಿ ಮಾಡಿದೆ. ಎಸ್ಇಬಿಐ ವರ್ಗೀಕರಣದ ಪ್ರಕಾರ ಮಲ್ಟಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಲಾರ್ಜ್, ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಷೇರುಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ ಶೇಕಡಾ 25 ರಷ್ಟು ಹಂಚಿಕೆ ಮಾಡಲೇಬೇಕು. ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಹೀಗೆ ವಿಭಾಗವಾರು ಕನಿಷ್ಠ ಮಿತಿಯಿಲ್ಲ, ಇದರಿಂದ ನಿರ್ವಾಹಕರು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಕ್ಯಾಪ್‌ಗಳ ನಡುವೆ ಹಂಚಿಕೆಯನ್ನು ಬದಲಾಯಿಸಲು ಹೆಚ್ಚಿನ ಸ್ವಾತಂತ್ರ್ಯ ಪಡೆಯುತ್ತಾರೆ.

ಮೇ 2026 ರ ವ್ಯಾಲ್ಯೂ ರಿಸರ್ಚ್‌ನ ಇತ್ತೀಚಿನ ದತ್ತಾಂಶವು ಐದು ವರ್ಷಗಳಲ್ಲಿ ಮಲ್ಟಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಮೀರಿಸಿದೆ ಎಂದು ತೋರಿಸಿದೆ, ಏಕೆಂದರೆ ಅವುಗಳ ಕಡ್ಡಾಯ ಶೇಕಡಾ 25 ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್-ಕ್ಯಾಪ್ ಹಂಚಿಕೆಯು ಆ ವಿಭಾಗಗಳಲ್ಲಿ ಬಲವಾದ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯಿಂದ ಲಾಭ ಪಡೆದಿದೆ. ಮಲ್ಟಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಸಹಜವಾಗಿಯೇ ಶ್ರೇಷ್ಠ ಎಂದು ಇದು ಸಾಬೀತುಪಡಿಸುವುದಿಲ್ಲ ಎಂದು ದಿ ಫೆಡರಲ್ ಎಚ್ಚರಿಸಿದೆ; ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯು ಮಾರುಕಟ್ಟೆ ಚಕ್ರಗಳನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ-ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳು ಅಧಿಕ ಮೌಲ್ಯದ ವಿಭಾಗಗಳಿಗೆ ಒಡ್ಡಿಕೊಳ್ಳುವುದನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು, ಇದು ತಿದ್ದುಪಡಿಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಆದಾಯವನ್ನು ರಕ್ಷಿಸಬಹುದು.

ಯಾವುದೇ ಸಾರ್ವತ್ರಿಕವಾಗಿ ಉತ್ತಮ ವರ್ಗವಿಲ್ಲ. ಸೂಕ್ತತೆಯು ಹೂಡಿಕೆದಾರರ ಅಪಾಯ ಸಹಿಷ್ಣುತೆ, ಅವಧಿ ಮತ್ತು ಫಂಡ್ ನಿರ್ವಾಹಕರಲ್ಲಿ ವಿಶ್ವಾಸವನ್ನು ಅವಲಂಬಿಸಿರುತ್ತದೆ. ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೊಗಳು ಆಗಾಗ್ಗೆ ಅತಿಕ್ರಮಿಸುವುದರಿಂದ ಎರಡೂ ಫಂಡ್‌ಗಳನ್ನು ಹಿಡಿದಿಟ್ಟುಕೊಳ್ಳುವುದು ಅರ್ಥಪೂರ್ಣ ವೈವಿಧ್ಯೀಕರಣವನ್ನು ನೀಡದಿರಬಹುದು. ಇತ್ತೀಚಿನ ಕಾರ್ಯಕ್ಷಮತೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಅಲ್ಲ, ಬದಲಾಗಿ ಅಪೇಕ್ಷಿತ ಹೂಡಿಕೆ ರಚನೆಯ ಆಧಾರದ ಮೇಲೆ ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡುವುದು ಮುಖ್ಯವಾಗಿದೆ.