മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകൾ: 25% വീതം വലിയ, ഇടത്തരം, ചെറിയ ഓഹരികളിൽ നിർബന്ധം

മൾട്ടി-ക്യാപ്പ്, ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകളെ പല നിക്ഷേപകരും ആശയക്കുഴപ്പത്തിലാക്കാറുണ്ട്. രണ്ടിനും വലിയ, ഇടത്തരം, ചെറിയ കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കാമെങ്കിലും ഇവയുടെ നിയമാവലിയിൽ വ്യത്യാസമുണ്ടെന്ന് ദി ഫെഡറൽ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്യുന്നു. സെബിയുടെ വർഗ്ഗീകരണമനുസരിച്ച് മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകൾ വലിയ, ഇടത്തരം, ചെറിയ ഓഹരികളിൽ കുറഞ്ഞത് 25 ശതമാനം വീതം നിക്ഷേപിക്കണം. ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകൾക്ക് ഇത്തരത്തിൽ ഓരോ വിഭാഗത്തിനും കുറഞ്ഞ അളവില്ല, ഇത് മാനേജർമാർക്ക് വിപണി മൂലധനങ്ങൾക്കിടയിൽ അലോക്കേഷൻ മാറ്റാനുള്ള കൂടുതൽ സ്വാതന്ത്ര്യം നൽകുന്നു.

2026 മെയ് വരെയുള്ള വാല്യൂ റിസർച്ചിന്റെ സമീപകാല ഡാറ്റ അനുസരിച്ച്, മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകൾ അഞ്ച് വർഷത്തിനിടെ ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകളെ മറികടന്നു. ഇടത്തരം, ചെറിയ ഓഹരികളിലെ നിർബന്ധിത 25 ശതമാനം നിക്ഷേപം ആ മേഖലകളിലെ ശക്തമായ പ്രകടനത്തിൽ നിന്ന് പ്രയോജനം നേടിയതാണ് ഇതിന് ഭാഗികമായി കാരണം. ഇത് മൾട്ടി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകൾ അന്തർലീനമായി മികച്ചതാണെന്ന് തെളിയിക്കുന്നില്ലെന്ന് ദി ഫെഡറൽ മുന്നറിയിപ്പ് നൽകുന്നു; പ്രകടനം വിപണി ചക്രങ്ങളെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു. അമിതമായി വിലയിരുത്തപ്പെട്ട മേഖലകളിലെ എക്സ്പോഷർ കുറയ്ക്കാൻ ഫ്ലെക്സി-ക്യാപ്പ് ഫണ്ടുകൾക്ക് കഴിയും, ഇത് തിരുത്തലുകളിൽ റിട്ടേണുകൾ സംരക്ഷിക്കും.

സാർവത്രികമായി മികച്ച വിഭാഗം ഒന്നുമില്ല. നിക്ഷേപകന്റെ റിസ്ക് എടുക്കാനുള്ള കഴിവ്, നിക്ഷേപ കാലാവധി, ഫണ്ട് മാനേജരിലുള്ള വിശ്വാസം എന്നിവയെ ആശ്രയിച്ചിരിക്കുന്നു ഉചിതത്വം. രണ്ട് ഫണ്ടുകളും കൈവശം വയ്ക്കുന്നത് അർത്ഥപൂർണ്ണമായ വൈവിധ്യവൽക്കരണം നൽകണമെന്നില്ല, കാരണം പോർട്ട്ഫോളിയോകൾ പലപ്പോഴും ഓവർലാപ്പ് ചെയ്യുന്നു. സമീപകാല പ്രകടനത്തെ അടിസ്ഥാനമാക്കിയല്ല, ആവശ്യമുള്ള നിക്ഷേപ ഘടനയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി തിരഞ്ഞെടുക്കുക എന്നതാണ് പ്രധാനം.